CNDD-0173 上市公司董监高责任险明细数据及学术论文应用

CNDD-0173 上市公司董监高责任险明细数据及学术论文应用

01 数据介绍

▪ 数据名称: 上市公司董监高责任险

▪ 数据编号：0173

▪ 数据层级：企业层面

▪ 数据范围：2002-2022年

▪ 样本数量：明细数据2,657 条；统计数据 54,517 条

▪ 数据来源：根据董事会公告、股东大会公告、年报、董责险相关临时公告等信息整理

▪ 数据说明：CNDD上市公司董监高责任险数据包含证券代码、公告日期、公告标题、公告类型、公告目的、是否投保董监高责任保险、是否发布相关公告、是否董事会审议通过、是否股东大会审议通过、年报相关内容、投保人、被保险人、被保险人范围、承保公司ID、承保公司名称、货币类型、责任限额、保费总额、保险期限、保险追溯期、是否首次投保、是否关联交易、投保年份、兑人民币汇率等变量，数据提供.dta和.xlsx两种格式。

▪ 数据维度：年度数据

▪ 综合评价：董监高责任险是针对公司董事、监事及高级管理人员（简称“董监高”）的一种职业保险。因为公司在发展过程中，经常要面对各种经营风险和财务风险，而公司董监高作为公司的实际管理者，也不可避免地要面对各种不确定的风险。所以，当董监高由于工作疏忽或者过失，导致公司及股东权益遭受损失或被依法追究赔偿责任时，董监高责任险可以用来补偿公司和董监高必须承担的部分诉讼费用及赔偿金。2002年《上市公司治理准则》首次给予董监高责任险合法地位。2016年以前，每年购买董监高责任险的上市公司不到200家。2019年新《证券法》修订，上市公司董监高需要承担法律责任的违法路径范围被进一步扩大。以虚假陈述为例，董监高除了需要承担民事责任，也可能因为主管人员或直接责任人的身份而承担行政或者刑事责任，还可能因作为控股股东、实际控制人的责任人员而承担行政责任。如果存在上述违法行为，董监高要承担更高的赔偿责任。可见，在新《证券法》下，董监高可能触及的违法行为不仅更多，而且惩罚力度更重，董监高面临的法律风险和执业风险陡增。这也对上市公司风险防范提出了更高的要求，所以从2019年起董监高责任险就迎来了一轮快速上涨。2021年11月，“康美药业虚假陈述民事诉讼案”一审结果公布后，已经有30多家上市公司的独立董事提出了辞职，再次引发了市场对董监高责任险的热切关注。

CNDeepData 数据应用质量评级

▪ 常用度：★★★☆☆

▪ 稀缺度：★★★★☆

▪ 新颖度：★★★★☆

▪ 总体级别：11颗星

✔ 常用度：是数据市场中需求指标，是指该数据在经济管理类学术论文中使用频率。

✔ 稀缺度：是数据市场中供给指标，是指该数据在其他数据库的出现频率。

✔ 新颖度：是数据市场中生成指标，是指该数据在生成时方法新颖程度和工作量。

02 主要指标

03 数据概览

（1）上市公司董监高责任险明细数据

（2）上市公司董监高责任险统计

04 前沿文献速递

▪ 文献来源：

李筱乐,张军,李梦荷.董监高责任险、企业声誉与绿色创新[J].上海财经大学学报,2023,25(02):93-106+121.

▪ 文献内容：

创新具有路径依赖性,通常不会自发向绿色转型。现有研究考虑了代理人损失规避的心理,而忽略了创新是一种集体行为的事实。绿色创新更多来自合作研发,也可导致企业内部的激励无效。因此,文章以声誉机制为切入点,利用中国A股制造业企业陆续购买董监高责任险这一准自然实验,采用双重差分法考察董监高责任险对绿色创新的影响。研究表明,虽然董监高责任险可能加剧企业短期逐利的行为,导致“脱实向虚”,挤出绿色研发,但仍可通过发挥“声誉保险”的作用,降低潜在的声誉损失,增加合作机会,促进绿色创新。企业购买董监高责任险后,绿色发明专利的授权数量增加了14%,绿色实用新型专利的授权数量增加了10%。这一结论不仅验证了董监高责任险的绿色外溢效应,还为完善企业内外部治理机制、兼顾经济和环保的双重目标、推动企业绿色转型提供了启发。

▪ 研究设计：

本文基本的研究思路为：将每个会计年份已经购买董监高责任险的上市公司作为实验组，没有购买董监高责任险的企业作为对照组。参照Beck等（2010）的方法，构造多期DID模型进行实证检验，识别董监高责任险对企业绿色创新产出的影响。基础回归模型设定如下：

其中，被解释变量分别为上市公司i在t年的绿色发明专利和绿色实用新型专利的申请、授权数量的自然对数，用来衡量公司的绿色创新产出。为董监高责任险的代理变量，如果上市公司购买了董监高责任险，则将记为1，反之为0。表示公司层面的个体固定效应；表示年份固定效应。为一系列随公司和时间变化的控制变量，为随机误差项。的系数反映了购买董监高责任险前后，实验组与对照组企业绿色创新产出的平均差异，其值若为正，则说明企业购买董监高责任险可以有效增加企业绿色创新产出，反之亦然。回归模型中主要变量及定义如表1所示。

▪ 实证结果：

基准回归结果由表3 给出，可以看出，无论是否加入控制变量，企业购买董监高责任险后，绿色发明专利的授权数量增加了14%，实用新型专利的授权数量增了10%。董监高责任险对企业绿色创新产生了积极的影响。

05 其他相关文献

[1]马嘉萌,王佳.董监高责任保险与企业“漂绿”行为：抑制还是加剧？[J].金融发展研究,2023,(11):55-66.

[2]张志国.关于新证券法实施背景下我国上市公司董监高责任险的研究[J].时代金融,2020,(24):106-107.

06 获取方式

见推文末尾。

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